Quantifica l'efficienza del mercato su una scala da 0 a 1 utilizzando il rapporto tra la variazione netta del prezzo e il movimento totale. Identifica i mercati in trend, filtra le fasi congestionate o laterali e scegli tra algoritmi trend-following o mean-reversion.
Kaufman’s Efficiency Ratio (ER)
L'Efficiency Ratio (ER) è stato introdotto per la prima volta da Perry Kaufman nel suo libro del 1995 ‘Smarter Trading‘. Si calcola dividendo la variazione di prezzo su un determinato intervallo per la somma assoluta dei movimenti di prezzo avvenuti per realizzare tale variazione. Il rapporto risultante varia tra 0 e 1, dove i valori più alti rappresentano un mercato più efficiente o con un trend più marcato.
Il valore dell'ER varia tra 0 e 1. Assume il valore di 1 quando i prezzi si muovono nella stessa direzione per l'intero arco temporale su cui viene calcolato l'indicatore, ad esempio un periodo di n barre. Ha un valore di 0 quando i prezzi rimangono invariati nel corso degli n periodi. Quando i prezzi oscillano con ampie oscillazioni all'interno dell'intervallo, la somma al denominatore diventa molto grande rispetto al numeratore e l'ER si avvicina allo zero.
Alcuni utilizzi dell'ER:
– Un criterio di qualificazione per operazioni trend following; un trend è considerato “persistente” solo quando l'ER supera un certo valore, ad es. 0.3 o 0.4.
– Un filtro per scartare titoli/mercati irregolari e laterali, dove i breakout si rivelano spesso “falsi segnali”.
– In un sistema di trading adattivo, per aiutare a decidere se applicare un algoritmo trend following o un algoritmo mean reversion.
– Viene utilizzato nel calcolo della Kaufman’s Adaptive Moving Average (KAMA).
