Stratégie quotidienne de retour à la moyenne pour SPY capturant les rebonds à court terme au sein de tendances haussières, à l'aide d'entrées sur les plus bas à sept jours, de sorties sur les plus hauts et d'une confirmation de tendance sur 200 jours.
Stratégie Double 7 de Larry Connors
La Double 7 est une stratégie classique de retour à la moyenne développée par Larry Connors. Son objectif est d'acheter lors d'une faiblesse temporaire tandis que le marché demeure dans une tendance haussière à long terme.
La stratégie utilise seulement trois éléments :
- Une moyenne mobile simple de 200 jours pour identifier la tendance à long terme
- Le cours de clôture le plus bas des sept barres précédentes comme signal d'entrée
- Le cours de clôture le plus élevé des sept barres précédentes comme signal de sortie
Règles d'entrée
La stratégie ouvre une position longue lorsque les deux conditions suivantes sont réunies :
- Le cours de clôture actuel se situe au-dessus de la moyenne mobile simple de 200 jours.
- Le cours de clôture actuel est inférieur ou égal au cours de clôture le plus bas des sept dernières barres, y compris la barre actuelle.
L'ordre est exécuté à la clôture de la barre.
En termes simples, la stratégie attend que le marché reste dans une tendance haussière à long terme, puis achète lorsqu'il atteint un plus bas à sept jours à court terme.
Règle de sortie
La position est clôturée lorsque le cours de clôture actuel est supérieur ou égal au cours de clôture le plus élevé des sept dernières barres, y compris la barre actuelle.
La sortie est également exécutée à la clôture de la barre.
La stratégie n'utilise pas de Stop Loss fixe, de Profit Target ou de sortie basée sur le temps. Elle reste en position jusqu'à ce que la condition de reprise à sept jours soit atteinte.
Backtest sur SPY
La stratégie a été testée sur les données quotidiennes de SPY de janvier 1993 à septembre 2026.
Avec un capital initial de 10 000 $ et en allouant 100 % du capital disponible à chaque trade, le backtest a produit :
- 333 trades
- Environ 143 000 $ de bénéfice net
- Facteur de profit : 2,35
- Ratio de Sharpe : 0,85
- Drawdown maximal : environ 12,5 %
- Exposition au marché : environ 28 %
L'allocation de 100 % a été utilisée afin d'examiner la performance brute de la règle de trading. Elle doit être considérée comme un paramètre de recherche plutôt que comme une recommandation pour le dimensionnement des positions en conditions réelles.
Comparaison avec le Buy & Hold
Une comparaison directe avec le Buy & Hold serait trompeuse, car le Buy & Hold reste pleinement investi et assume donc un risque de marché nettement supérieur.
Pour cette raison, la référence a été normalisée afin de produire le même drawdown maximal que la stratégie Double 7. À drawdown égal d'environ 12,5 %, les résultats ont été les suivants :
- Stratégie Double 7 : environ 143 000 $ de profit
- Buy & Hold ajusté au risque : environ 13 400 $ de profit
Selon ces paramètres spécifiques de backtest, la stratégie Double 7 a donc généré environ 10 fois plus de bénéfices pour un niveau identique de drawdown historique.
Pourquoi la stratégie peut fonctionner
Sur les marchés actions, les baisses à court terme sont souvent alimentées par la peur, l'actualité et une pression vendeuse temporaire. Lorsque la tendance générale reste positive, ces mouvements peuvent être suivis d'une reprise à court terme.
La stratégie Double 7 vise à exploiter systématiquement ce comportement :
- La moyenne mobile sur 200 jours maintient la stratégie alignée avec la tendance à long terme.
- Le plus bas à sept jours identifie la faiblesse à court terme.
- Le plus haut à sept jours offre une sortie naturelle par retour à la moyenne.
Les mêmes règles peuvent être testées sur d'autres indices actions et ETF sans modifier les paramètres. Toutefois, la stratégie peut se comporter différemment sur des marchés influencés par d'autres dynamiques. Par exemple, elle a enregistré de faibles performances sur les emprunts d'État à long terme (Treasuries), dont les variations de cours sont plus directement liées à l'évolution des anticipations de taux d'intérêt.
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